La
Bolsa de Londres y la alemana Deutsche Börse han llegado a un acuerdo
formal para su fusión "entre iguales" que permitirá crear un grupo
global en Europa. En un comunicado, la London Stock Exchange (LSE)
señala que sus accionistas recibirán el 45,6% de los títulos del grupo
combinado, mientras que los inversores de su nueva socia alemana —que
gestiona, entre otros, el parqué de Fráncfort— percibirán el 54,4%. Se
mantiene, por tanto, el canje pactado el mes pasado. Las acciones de
ambas compañías han acogido la decisión con subidas, aunque algo
inferiores a cuando se anunció el acuerdo preliminar de fusión.
"Tras la aprobación del consejo de supervisión, el consejo
de administración de Deutsche Börse ha cerrado hoy un acuerdo para la
combinación del negocio con LSE bajo un holding británico", afirma la compañía alemana en un comunicado. El
consejero delegado de la LSE, Xavier Rolet, ha remarcado, por otro
lado, que ambas firmas crearán un grupo "líder en infraestructuras para
mercados globales". El anuncio llega en un momento en el que el operador de la Bolsa de Nueva York (NYSE) sopesaba lanzar una oferta paralela por el parqué londinense.
La unión de la LSE, fundada en 1801, y Deutsche Börse, creada en 1992, debe ser aprobada por las autoridades europeas de defensa de la competencia y por los accionistas de ambas compañías. Debería concluir, según los cálculos del operador germano, "a finales de este año o en el primer trimestre de 2017".
La fusión saldrá adelante sea cual sea el
resultado del referéndum sobre la permanencia de Reino Unido en la UE
que se celebrará el próximo 23 de junio, pero los directivos de ambas
empresas han admitido que un potencial Brexit "podría afectar
al volumen y naturaleza del negocio". Para analizar sus potenciales
ramificaciones, LSE y Deutsche Börse crearán un comité paritario.
Tal y como se pactó en febrero, el nuevo gigante europeo de la
gestión bursátil estará controlado por un órgano de gobierno único que
estará compuesto por el mismo número de representantes de la firma
alemana (8) y la firma británica (8). Al frente de ese consejo de
administración estará Donald Brydon, actual presidente de LSE, mientras
que el primer ejecutivo de la fusionada será Carsten Kengeter, hoy consejero delegado de Deutsche Börse. El director financiero del grupo será David
Warren, que ahora ocupa ese mismo cargo en la gestora del parqué de
Londres. La sede será compartida entre Londres y Fráncfort, según el
comunicado del operador germano.
Según sus cálculos, las sinergias de costes o ahorros derivados de la
fusión (una de las variables clave en cualquier operación corporativa
de este tipo) ascenderán a 450 millones de euros anuales y vendrán de la
mano de una reducción las duplicidades y una mayor eficiencia conjunta
de los sistemas tecnológicos.
Deutsche Börse destaca que la fusión de ambos grupos
"reforzará" la importancia de dos ciudades clave para las finanzas
europeas: Fráncfort, sede del BCE y capital económica del país más
poblado del Viejo Continente, y Londres, uno de los principales centros
financieros del mundo.
En el año 2000, una operación muy similar a la que hoy sale adelante
fue vetada por los entonces propietarios de LSE. Cuatro años más tarde,
el plan de fusión de la Bolsa de Londres con la paneuropea Euronext
—propietaria, entre otras, de los parqués de París, Ámsterdam, Bruselas y
Lisboa— también descarriló por la oposición de uno de los principales
inversores de LSE, el fondo TCI.
EP
