Loyo fue destituido por el presidente Hugo Chávez el pasado 29 de enero de 2012 y reemplazado por vicepresidente Elías Jaua. Al principio, Loyo justificó su salida por supuestos problemas de salud.
Luego surgieron varios rumores de su supuesta detención por presuntos casos de corrupción, información que Loyo desmintió a través de su cuenta en Twitter.
Loyo inició su gestión en el Ministerio de Agricultura y Tierras a partir de 2010.