Moody's rebajó el lunes la calificación de la deuda del grupo Codere a "Caa3" desde "Caa2", manteniéndola en perspectiva "negativa", lo que llevaba al grupo de juegos de azar a una caída de más del 15 por ciento en bolsa.
"Hemos rebajado el CFR (Corporate Family Rating) porque creemos que el riesgo de impago de la empresa antes de finales de junio es muy alto ya que no ha refinanciado una línea senior de 60 millones de euros, que vence el 15 de junio y que es vital para garantizar que la compañía siga cumpliendo sus obligaciones a nivel corporativo", dijo Iván Palacios, analista de Moody's.
La agencia explica que antes de finales de junio, Codere no solo tendrá que refinanciar dicho crédito sino también préstamos en Argentina, y el 15 de junio debe pagar un cupón semestral de unos títulos de renta fija por valor de 31,4 millones.
Este mismo lunes, analistas de Sabadell destacaron que en Codere hay un "riesgo elevado de balance pues será difícil refinanciar el 8 por ciento de su deuda que vence a corto plazo".
La deuda neta de Codere se situaba a finales de 2012 en 1.090 millones de euros, con un ratio deuda neta/ebitda de 3,8 veces.
Entre las soluciones que plantean los analistas de Sabadell está desinvertir en Argentina o ampliar capital por 90-100 millones de euros.
"Ambas alternativas estarían sometidas a fuertes descuentos por la presión/urgencia de la refinanciación", indicaron.
Las acciones de Codere respondían a la rebaja de Moody's con una caída de más del 15 por ciento el lunes a 1,41 euros, en un mercado levemente alcista.
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